扬帆证券上市银行一季报透视：业绩呈两极分化，厦门银行大幅调降拨备仍营利两位数下滑

　　来源：蓝鲸新闻扬帆证券

　　随着2025年一季报披露结束，各家上市银行的业绩以及经营情况全部浮出水面。截至2025年一季末，42家上市银行的总资产及总贷款普遍出现了增长。

　　从营收来看，较上年同期相比有增长的有25家银行，17家出现下降。常熟银行一季度营收同比增长10.14%位列第一，其次是青岛银行和西安银行。而厦门银行一季度营收同比下降18.51%，降幅最大。

　　厦门银行在财报中表示，营收下降主要系受银行间市场资金面收紧、风险偏好提升等因素影响，债券利率快速上行，债券类资产公允价值变动收益同比减少2.24亿元；另外，受净息差同比收窄影响，利息净收入同比减少0.46亿元。

　　而净利润方面扬帆证券，一季度上市银行的净利润普遍增长。与大中型银行业绩微增或负增长相比，部分城农商行的归母净利润则在今年一季度实现高速增长。例如杭州银行、齐鲁银行、青岛银行的增速最快，分别为17.3%、16.47%和16.42%。厦门银行的归母净利润降幅最大，同比下降14.21%。

　　2025年一季度，银行投资收益逆势增长成为支撑业绩的关键支柱。

　　国有行中，中行、工行、邮储居前三位，三家合计贡献了超三成的行业收益，分别为138.64亿元、133.35亿元、109.37亿元。从增速上看，建行、邮储、农行同比增幅居前，分别是145.83%、104.58%、95.77%。

　　股份行中，光大银行以72.13亿元的投资收益实现302.9%的同比增幅。另外，近三分之一的城商行投资收益超40亿元，包括了北京银行、上海银行、苏州银行、南京银行、宁波银行、杭州银行这6家，

　　然而并非所有银行均能分享增长红利，部分城/农商行或因投资能力薄弱，收益增长出现倒退。例如，城商行序列的重庆银行今年一季度投资收益同比下降了36.93%，而在农商行序列的沪农商行与去年同期相比降幅达到13.9%。

　　从资产质量来看，42家上市银行的不良贷款率情况保持良好，19家银行的不良贷款率维持上年末水平，仅6家银行的不良贷款率出现上升，不良率相对较高的银行主要包括郑州银行（1.79%）、青农商行（1.77%）、贵阳银行（1.66%）。

　　值得注意的是，部分银行在拨备覆盖率上出现较大降幅，厦门银行的拨备覆盖率比去年年底大幅下降78.38个百分点至313.57%，苏州银行下降36.30个百分点。有业内人士表示，拨备一直是银行的“利润调节器“，当前多数城商行的拨备率仍较高，主要应该还是基于审慎经营风险的考虑，同时存在较大隐藏利润的倾向。